アービトラージ（裁定取引）XM内でのテクニカル型

結論からいくと、XM「内」で“アービトラージ（裁定取引）そのもの”を狙う発想（特に価格配信の遅延・エラー・オフマーケットを突くタイプ）は、XMのクライアント規約上かなり危険です。XMは規約内で、インターネット遅延や価格フィードエラー等を利用する取引（“arbitrage / sniping / scalping”とまとめて呼ぶことがある）について、取引の無効化・修正・スプレッド調整・アクセス制限・利益回収・口座関係の終了などを行える旨を明記しています。
またXM側の執行は「取引所での板」ではなく、**会社が相対で執行する（OTCで会社が実質の単一執行先）**という説明があり、規約にも「OTCで顧客がプリンシパル（会社）から直接売買する形では、（典型的な）アービトラージは成立しない」趣旨の文言があります。

なのでここでは、**“XMの穴（遅延/誤配信）を突いてリスクフリーっぽく抜く方法”**の作り方は手助けできません（それは規約違反の実行手順になり得ます）。
その代わりに、XM内でも「テクニカル型」として現実的な “相対価値（統計的裁定っぽい）” を、裁定“風”だがリスクを取るトレードとして組み立てる考え方を1万字くらいでまとめます。

1) まず整理：FXの「裁定取引」と「テクニカル型（統計）裁定」は別物

1-1. ガチの裁定（＝限りなくリスクフリーを目指す）

複数業者・複数市場の価格差を瞬間的に抜く
レイテンシー（配信遅延）や誤配信を突く
スワップ差・キャッシュバック・ボーナスを絡めて“ノーリスク化”する

この手の“リスクフリーを意図した”動きは、XM規約でも疑いの時点で無効扱い等の対象になり得る旨が書かれています（例：「price latency arbitrage」「risk free profiting」等の文言）。

1-2. テクニカル型（統計的裁定“っぽい”）

「相関が高い2つ（または3つ）の価格関係が一時的に崩れて、戻る確率が高い」
を根拠に、リスクを取って平均回帰・収束を狙う

これは“裁定”というより、実態は 相対価値のスプレッドトレードです。
リスクは普通にあります（崩れたまま走る日がある）。

2) XM「内」で“真の裁定”が難しい理由（構造の話）

2-1. XMは「単一の相対取引」なので、歪みは最後に“コスト”で潰れる

XMの執行方針では、プラットフォームに表示される価格で取引し、取引所（Regulated market等）に出すのではなく、会社が執行する形が説明されています。
この構造だと、同一ブローカー内の三角裁定（EURUSD×USDJPY vs EURJPYみたいな“理論値ズレ”）も、スプレッドと約定条件で基本的に期待値が出にくいです。

2-2. “不正確なレートを利用した取引”は無効化され得る

規約に、遅延・誤配信で「表示価格が市場レートを正確に反映しない」状況があり、その“エラーを利用する戦略”を不許可にできる、といった趣旨が書かれています。

3) それでも作れる「XM内テクニカル型・裁定“風”】【3系統】

ここからが実戦パート。
全部共通して大事なのは **「裁定＝確定益」ではなく、スプレッドに賭けるトレード」**に落とすことです。

系統A：ペアトレード（2通貨の相対価値）— 一番オーソドックス

例：EURUSD と GBPUSD（同方向に動きやすい）
狙い：「一時的に片方だけ強い/弱い → その差が戻る確率」

A-1. 作り方（考え方）

候補ペアを固定（例：EURUSD–GBPUSD、AUDUSD–NZDUSD、USDJPY–USDCAD…）
直近N期間（例：過去20日・1時間足など）で回帰を取る
- GBPUSD ≒ a + b × EURUSD
スプレッドを作る
- Spread = GBPUSD − (a + b×EURUSD)
Spreadを標準化（Zスコア）
- Z = (Spread − 平均) / 標準偏差
Zが±2など“行き過ぎ”で逆張り、Zが0付近で利確

A-2. エントリー・イグジットの現実解

エントリー：Zが±2.0到達 → 1/2、±2.5で残り1/2（分割）
利確：Zが±0.5に戻ったら半分、0付近で残り
損切り：Zが±3.0超えで撤退、または時間損切り（例：6時間戻らなければ撤退）

A-3. XMでやるときの注意

両建て（ヘッジ）自体は同一口座内では一般的に可能な作りですが、規約には**“疑い”の時点で無効化等**の包括条項があるので、**リスクフリーを装った挙動（同時多発・高速・取り逃げ）**は避けるのが無難です。
スプレッドコストが2本分乗るので、小さな歪みは全部コスト負けします。Zの閾値は高め寄りになりがち。

系統B：三角関係“っぽい”スプレッド（合成レート vs クロス）

例：EURJPY（実レート）と、EURUSD×USDJPY（合成レート）

理論的には
EURJPY ≒ EURUSD × USDJPY（厳密にはBid/Askや金利等でズレ）
この差を「歪み」として扱うのが発想。

B-1. ただし“裁定”にはならない（ここ重要）

XM内だと、そもそも提示レートが同一供給源で整合されがちで、ズレてもスプレッドで潰れます。
なのでやるなら **「歪みが拡大したら、歪み縮小方向に賭ける」**という相対価値トレードにする。

B-2. 実装イメージ

合成価格（mid同士で計算するなど、計算ルールを固定）
Diff = EURJPY(mid) − EURUSD(mid)×USDJPY(mid)
Diffが過去分布の上位側→縮小方向（Diff↓）にポジション
時間損切り必須（イベント時に関係式が壊れたまま走る）

系統C：同一通貨の“相対強弱”バスケット（疑似マーケットニュートラル）

これは裁定というより「USDの強弱だけを抜く」みたいな構造を作る方法。

例：

ロング：USDJPY（USD強なら上がりやすい）
ショート：EURUSD（USD強なら下がりやすい）
みたいに、USD因子を揃えて 方向リスクを薄める。

C-1. 何が嬉しい？

単発の方向当てより、
「USDが強いか弱いか」という“因子”に賭けるので、ノイズが減ることがある。

C-2. 何が難しい？

2本分のコスト
ショック相場では相関が壊れる
ロット配分（ベータ調整）が必要

4) “XM内テクニカル裁定”を成立させる設計のコツ（勝ち筋はここ）

4-1. 取引コストを戦略の中心に置く

ペア/三角/バスケットは、エントリーした瞬間にコストでマイナスです。
だから、

平均回帰の“歪み幅” ＞ “往復コスト＋滑り”
にならないと話になりません。

コストは

スプレッド（2本 or 3本）
手数料（口座タイプ次第）
指標や週明けの拡大
約定の滑り
で変動します。

4-2. “時間損切り”は必須（スプレッドが戻らない局面がある）

統計的裁定の最大の敵は
**「戻る前提が壊れる」**ことです。
経済イベント、政策転換、リスクオフ、材料の非対称で、関係性が壊れたまま数日続くことがあります。

だから損切りは2段構えが強いです。

価格損切り：Z=3超えなど
時間損切り：一定時間で切る（含み損でも撤退）

4-3. “同時発注・高速取り消し”を前提にしない

ここがXMでやる上で大事。
規約は遅延/誤配信等の“穴を突く”類を明確に問題視していて、取引の取消や利益回収などの権利を留保しています。
つまり、ミリ秒勝負・配信ズレ勝負の設計は、戦略としても規約的にもリスクが大きい。

テクニカル型としてやるなら、

1分足〜15分足の歪み
数分〜数時間で戻る
くらいの時間感覚の方が“普通のトレード”として運用しやすいです。

4-4. ロットは「片側」ではなく「合成ポートフォリオの最大損失」で決める

2本ポジションのとき、見かけ上はヘッジでも、急変時は両方が逆行して損失が膨らむことがあります。
なので、必ず

“最悪ケースでいくら負けるか”
を先に固定し、そこからロット配分を逆算します。

5) MT4/MT5（XM）での作り込み方（コードなしで手順だけ）

5-1. チャート上で最低限見るべきもの

2銘柄を同時間足で表示（相関の雰囲気チェック）
スプレッド（Diff）をサブウィンドウに表示（カスタム指標 or 手計算でも可）
Zスコア（平均・標準偏差）を表示

5-2. 検証（バックテスト）の最低ライン

過去データでZの分布を作る（期間を複数：平常時/荒れ相場）
コストを上乗せした“実効損益”で計算
最大ドローダウン（DD）と、連敗の深さを見る
指標日・週明け・年末年始など「相関が壊れる日」を分けて集計

6) XM規約に照らした“地雷”の避け方（重要）

XMの規約では、遅延/誤配信の利用や、裁定と疑われる行為について、取引取消・利益回収・制限等を行えるとしています。
また「取引所ではなく会社が執行する」説明もあるので、同一ブローカー内の裁定で“確定益化”を狙う発想は相性が悪いです。

なので、XM内でやるなら次の線引きが安全寄りです。

OK寄り：スプレッドが開いた/閉じたを根拠に、普通に損切りもある相対価値トレード
NG寄り：配信の遅れ・フリーズ・誤レートを見て秒速で抜く／リスクフリー化を意図した挙動（疑われやすい）

まとめ（現実的なおすすめ）

「XM内のテクニカル型アービトラージ」をやるなら、名前は裁定でも中身は

ペアトレード（Zスコア平均回帰）
合成レート差のスプレッドトレード
通貨強弱バスケット（疑似マーケットニュートラル）

のどれかに落とし、
コスト込みで歪みが十分に大きいときだけ、
価格損切り＋時間損切りで運用するのが現実的です。