以下では、日本語で**「板圧力疑似読み（Pseudo-Orderbook Pressure）」**について、
板情報をフルで取得できない状況や、Tickだけしか見られない環境でも
**“板の圧力（買い／売りバイアス）を推定する技術”**として詳しく体系的に解説します。
🔷 板圧力疑似読み（Pseudo-Orderbook Pressure）とは？
本来、板圧力（Orderbook Pressure）とは
- 指値の厚さ
- 指値の出入り（増減）
- 成行の入り方
- 板の不均衡（Imbalance）
などを基に 「どちら側に価格が動きやすいか」 を評価する手法です。
しかし、
- APIで板情報（Level-2）が取れない
- 取れるのは約定データ（Tick）だけ
- 板が高速に変動し解析が追いつかない
といった制約がある場合、**「疑似的に板圧力を推定」**する必要が出てきます。
それが Pseudo-Orderbook Pressure です。
🔷 1. なぜ「疑似読み」が必要なのか？
板（LOB: Limit Order Book）は本来最も重要な情報源ですが、
❌ 情報量が多すぎて重い
❌ 配信が遅い（レイテンシ）
❌ APIでL2が取得できない
❌ 見た目より“フェイク板”が多い
などの理由で、「そのまま板を読む」より
Tick（約定データ）から板の意図を推定した方が実戦的なことが多いためです。
特にHFTでは、
**“板を見るより約定と更新スピードを見る”**が鉄則になりがちです。
🔷 2. 疑似板圧力の仕組み
疑似読みでは、板情報そのものではなく
- Tick方向（買い成行 / 売り成行）
- Tick間隔（更新速度）
- 成行実行量（Volume Burst）
- スプレッドの変化
- 気配値の短期上下変動
などの**“結果として表れた動き”**から
「板がどう傾いているか」を逆算します。
🔷 3. 代表的な疑似板圧力モデル
🔸① 約定方向バイアス（Aggressive Order Ratio）
最もシンプルかつ強力。
Buy_ratio = 東側(Ask lift)約定量 / 全成行量
Sell_ratio = Bid hit約定量 / 全成行量
例：
- Buy_ratio > 0.65 → 買い圧強い（上方向圧力）
- Sell_ratio > 0.65 → 売り圧強い（下方向圧力）
これは板厚を直接見ていなくても、
“どちらが攻撃的であるか”を推し量れる。
🔸② Tick更新速度（Tick Speed Pressure）
Tickの方向＋速度から圧力を推定。
Speed_up = 上向きTickの発生頻度
Speed_down = 下向きTickの発生頻度
- 上向きTickが連続＆高速 → 上圧力
- 下向きTickが連続＆高速 → 下圧力
板厚が薄い側を成行が連続で食いに来ているサイン。
🔸③ スプレッド縮小／拡大の方向
スプレッドがどの側へ縮むかを見る。
- Bid側へ寄る → 買い圧力
- Ask側へ寄る → 売り圧力
成行注文がどちら側を押しているかが反映される。
🔸④ 気配値ジャンプ（Quote Jump）
板厚が薄い側は気配値が飛びやすい。
例：
Bidの数量が薄い → 売り成行が入る → Bid が下に飛ぶ
結果として、Quote Jump の方向が
**“板が壊れやすい側の圧力”**を示す。
🔸⑤ Volume Burst（瞬間約定量）
大口の成行が入ると、
板の薄い側が一気に抜かれる。
Volume Spike ≒ 板崩壊 → 圧力方向へ一気に走りやすい。
🔷 4. 疑似板圧力の組み合わせでの判定
多くのアルゴは複数の指標を組み合わせて
“総合的圧力”を算出します：
🔸総合スコア例（擬似）
Pressure =
0.4 * AggressiveOrderBias
+ 0.2 * TickSpeed
+ 0.2 * SpreadDirection
+ 0.2 * VolumeBurst
Pressure > 0.6 → 買い圧力強
Pressure < -0.6 → 売り圧力強
単純な板読みよりも、
“実際に約定した結果”を使うため
フェイク板（spoofing）に強い。
🔷 5. 具体的にどのような動きが板圧力につながるのか？
✔ 買い圧力の典型
- Ask側成行が連続（Ask lift）
- 上方向Tickが高速連続
- 気配値が上に飛びやすい
- スプレッドがBid側に寄る
- 直近の成行量が買いに偏る
→ 上方向へ「引きずられる」ように価格が伸びる。
✔ 売り圧力の典型
- Bid側成行が連続（Bid hit）
- 下方向Tickが高速連続
- 気配値が下に飛ぶ
- スプレッドがAsk側に寄る
- 成行量が売りに偏る
→ 下方向へ“滑り落ちるように”動く。
🔷 6. Pseudo-Orderbook Pressure の用途
疑似板圧力は以下で活躍します。
🔸① 超短期トレード（ミクロ順張り）
Tickバイアスとスピードから
1〜3秒の方向性を狙う。
Micro-Momentum Detection とも相性抜群。
🔸② 裁定戦略の“エントリー補完”
スプレッドが広がったタイミングで
どちら側の圧力が支配的かを判定して
エントリー方向を決める。
🔸③ リスク管理（板崩壊回避）
「急に圧力が偏った瞬間」を見て
板の薄い側へ価格が滑る前に逃げる。
🔸④ 約定改善（Execution Algo）
VWAPやTWAPアルゴで
圧力の強い側へ出す／弱い側を避けるなどに利用。
🔷 7. 弱点 / 注意点
- 板の本当の厚みは見えないため過信禁物
- 見せ玉（spoofing）に強いが、ニュース急変には弱い
- ペアの非対称性（銘柄ごとの癖）に影響される
- あくまで“確率的推定”
実際の板圧力と100%一致するわけではなく、
**「どちらに重みがあるかを推定する」**のが目的。
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