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Axioryのスプレッド×ATR比較による“市場参加量の測定”について

Axioryのスプレッド × ATR（Average True Range）比較で「市場参加量（＝流動性／トレード活性度）の相対評価」を行う方法を、概念→指標設計→実装（MT4/MT5／Pine）→売買フィルター→バックテスト／注意点まで、実用レベルで詳しくまとめます。長めですが実戦で使えるテンプレつきです。

目次

概要 — なぜSpread×ATRで“参加量”が測れるのか

  • スプレッドは流動性の“粗さ”。広いほど流動性が薄く、約定コストや滑りのリスクが高い。
  • ATRは一定期間の実際の価格変動（ボラティリティ）を示す。ATRが大きいと「動いている」相場。
  • これらを組み合わせると、「動いているけどスプレッドが狭い＝参加量が多く価格変動に対して提供板が厚い（参加者多数）」や、「動いているがスプレッドが広い＝参加者少・流動性不足で動きが脆い」などが見える。

直感的には ATR（動き）に対してスプレッド（摩擦）が小さいほど“市場参加量が高い” と判断できます。
そのため下のような指標を作ります（後で詳細）：

  • Participation Index (PI) = ATR / Spread
  • Liquidity Friction (LF) = Spread × ATR ← これは「ボラ×摩擦」の絶対値で、極端値（大）だと注意

指標設計：使いやすい候補（定義・単位）

※ATRはpips（通貨ペアなら通常ピップ換算）で揃えてください。スプレッドも同じ単位に。

  1. Participation Index (PI) PI=ATRNSpreadinstantPI = \frac{ATR_{N}}{Spread_{instant}}PI=Spreadinstant​ATRN​​
    • 解釈：大きいほど「変動に対して摩擦が小さい」＝参加量が多い（良環境）。
    • 例：ATR（14）= 12 pips、Spread = 0.3 pips → PI = 12 ÷ 0.3 = 40（高い）
  2. Spread-to-ATR Ratio (SAR) SAR=SpreadinstantATRNSAR = \frac{Spread_{instant}}{ATR_{N}}SAR=ATRN​Spreadinstant​​
    • PIの逆。小さいほど良好。
    • 例の数値：0.3 ÷ 12 = 0.025（= 2.5%）
  3. Liquidity Friction (LF)（あなたの言う“Spread×ATR”） LF=Spreadinstant×ATRNLF = Spread_{instant} \times ATR_{N}LF=Spreadinstant​×ATRN​
    • 絶対的な“摩擦の総量”。大きいと「ボラもスプも大きい＝荒れやすい／不安定」。
    • 例：0.3 × 12 = 3.6 (pips^2 のような単位・解釈は相対比較で)
  4. 標準化 zスコア（時間帯・ペアごとに有効）
    • PIやLFの過去分布（例えば過去30日、同時間帯）に対し z = (値 − μ)/σ を計算し、極端値を検出。

数値例（必ず桁ごとに計算：正確に）

例1（流動性良好）：

  • ATR14 = 12.0 pips
  • Spread = 0.30 pips
    PI = 12.0 ÷ 0.30
    → 12.0 ÷ 0.30 = 12.0 ÷ 0.3
    まず 12.0 ÷ 0.3 = 40.0
    → PI = 40.0（高い＝参加量多）

LF = 0.30 × 12.0
→ 0.3 × 12 = 3.6
→ LF = 3.6

例2（流動性薄め）：

  • ATR14 = 8.0 pips
  • Spread = 1.2 pips
    PI = 8.0 ÷ 1.2
    → 8.0 ÷ 1.2 = 8.0 ÷ 1.2
    計算：1.2 × 6 = 7.2、1.2 × 6.666… = 8.0 → 結果約 6.6667
    → PI ≈ 6.6667（小さい＝参加量少）

LF = 1.2 × 8.0 = 9.6
→ LF = 9.6（大きい＝荒い摩擦×ボラ）

この2例で言えること：PIが高くLFが小さい場面が「参加者多／取れる場面」。逆は注意。

判定ルール（実務で使える閾値）

※Axiory／通貨ペアごとに調整必須。まずは目安。

  • PI > 20 → 良好（参加量高）。順張りやスキャルで有利。
  • 10 ≤ PI ≤ 20 → 中立。追加条件（ティック増、トレンド確認）を要求。
  • PI < 10 → 流動性低・危険。短期エントリーは原則回避。
  • LF > LF_threshold（過去分布の上位10%） → 注意（荒い）。LFが高くてもPIが高ければ状況に応じて可。

これらは初期設定。必ず過去データで通貨ペア・時間帯別に最適化してください。

エントリーフィルターへの組み込み（実践テンプレ）

以下は「Spread×ATRで市場参加量を測ってからエントリー可否を決める」標準フロー：

  1. データ取得
    • ATR_N（例：14）をチャートのpipsで算出（Nは14推奨）。
    • Spread_instant = Ask − Bid（リアルタイム）。可能ならティック平均で平滑化。
  2. 指標計算
    • PI = ATR / Spread
    • LF = ATR × Spread
    • PI_z = (PI − μ_PI_window)/σ_PI_window（任意）
  3. フィルター条件（例）
    • エントリー許可（順張り） = (PI > 20) AND (LF < 上位10%閾値ではない) AND (価格方向性確認)
    • 逆張り許可 = (PI > 15) AND (レンジ判定 = true) AND (ティック減少→スプ縮小確認)
  4. 実際のエントリー
    • Entry only when filter = true AND price signal (breakout/retest/oscillator) = true.
    • SL/TPはスプレッド依存で可変に（例：SL = max(Spread×k, ATR×m)）。

例：順張りでPI基準を使う

  • ATR14 = 10pips、Spread = 0.4pips → PI = 25 → Entry OK（ただしトレンド確認が必要）

ストップ・利確の設計（スプレッド依存）

  • SLはスプレッドの影響を受けるので動的に： SL=max⁡(ATR×0.3, Spread×10, 固定最小pips)SL = \max(ATR \times 0.3,\ Spread \times 10,\ 固定最小pips)SL=max(ATR×0.3, Spread×10, 固定最小pips) 例：ATR=12 → ATR×0.3 = 3.6 pips。Spread=0.3→ Spread×10 = 3.0 pips → SL = max(3.6,3.0)=3.6 pips
  • TPはリスク比で設定（守備的）：例えば R:R = 1:1.5〜1:3。ATRベースでも可（TP = ATR×0.5など）。

可視化・インジケーター実装（MT4/5・Pineの設計方針）

表示項目（チャート上）

  • 瞬時スプレッド（ライン）
  • ATRライン（同スケールpips）
  • PIライン（右軸）とその移動平均（MA）
  • PIの色分け（PI>20 緑、10-20 黄、<10 赤）
  • LFを背景ヒートマップ化（高→赤）

Pseudo（ロジック）

  • 毎ティックで Spread = Ask-Bid
  • ATR calc (period N)
  • PI = ATR/Spread (protect divide-by-zero with tiny eps)
  • PI_sma = SMA(PI, M)
  • If PI > PI_threshold then allow_entries=true else false

必要なら具体的な MQL4 / MQL5 コードまたは TradingView (Pine Script) のサンプルを作ります（要望あれば作成）。

バックテストのやり方（必須）

  1. ティックデータで再現（スプレッドはティック原点で再現。生成データ不可）
  2. 時間帯別で評価（東京早朝、ロンドン、NY）
  3. 通貨ペア別（USD/JPY, EUR/USD, GBP/JPY など）
  4. 指標回避ルールを組み込む（指標前後の除外）
  5. 統計指標：勝率、PF（プロフィットファクター）、期待値、最大ドローダウン、スリッページ平均
  6. 感度分析：PI閾値を変えて（例：10→15→20→30）、安定領域を探る

重要：スプレッドは過去でも時間帯依存・イベント依存で変動するため、固定スプレッドでのテストは信用できません。ティックと当時のAsk/Bidを使うこと。

実例シナリオ（解説）

シナリオA（順張り）

  • 通貨：EURUSD、日本時間 17:10（ロンドンオープン）
  • ATR14 = 18.0 pips、Spread = 0.4 pips → PI = 18 ÷ 0.4 = 45 → 良好
  • 価格が移動平均を上抜けかつ出来高（ティック）増加 → エントリー可。SL = ATR×0.3 = 5.4 pips、TP = ATR×1 = 18 pips（R:R ≈ 3.33）

シナリオB（回避）

  • 通貨：GBPJPY、早朝（薄商い）
  • ATR14 = 6.0 pips、Spread = 1.5 pips → PI = 6 ÷ 1.5 = 4 → 不良（回避）

（数値は上の計算法に従って逐一算出）

注意点・落とし穴

  1. 分母ゼロ・極小スプレッド：Spreadがゼロや極小のときPIが過大になる。小さい閾値 eps を入れて保護する（例：Spread_safe = max(Spread, 0.01 pips））。
  2. スプレッドの“瞬間ノイズ”：ミリ秒での瞬間スパイクをそのまま使うとダマシになる。スプレッドの短期MA（例：MA(Spread, 3-5 ticks)）で平滑化推奨。
  3. ペア依存性：通貨ペアや口座（Nano/ECN）で普段のスプレッド・ATRの桁が全然違う。必ず通貨別プロファイル化。
  4. 指標・流動性イベント：指標直後はPIが高くても暴騰するケースがある。必ず指標フィルター。
  5. ブローカー仕様・滑り：Axioryは比較的スプレッドが正直だが、実際の約定パフォーマンスは口座タイプ・時間で差が出る。実トレード前にデモで検証。
  6. 過学習に注意：閾値を過度に最適化すると将来に効かない。複数期間、複数相場で堅牢性確認を。

まとめ（実用チェックリスト）

  • ATRとSpreadを同単位(pips)で揃える。
  • 主要指標：PI = ATR / Spread（参加度高→良）とLF = ATR × Spread（荒さの絶対量）。
  • PI閾値でエントリー可否をフィルタ（例：PI>20）。
  • Spreadは短期平滑化、分母ゼロ保護、時間帯・通貨別プロファイルを必須。
  • ティック／Ask-Bidベースのバックテストで検証。
  • SL/TPはATR依存で動的に。
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