AXIORYのボラティリティ・スイング分割＋オプション的ヘッジ併用

「ボラティリティ・スイング分割＋オプション的ヘッジ併用」は、通常のデルタ・ヘッジや裁定取引とは異なり、価格変動（ボラティリティ）そのものを分解・再構成して収益源に変えるという戦略です。
以下の構成で、理論・実装・応用の順に詳しく説明します。

🧩 ① 基本コンセプト：ボラティリティ・スイング分割とは？

定義（簡潔に）
市場の価格変動（ボラティリティ）を、「短期スイング」と「長期トレンド」に**分割（decomposition）**して、
それぞれに異なるヘッジ構造（特にオプション的ポジション）を適用する手法です。

数式的には、価格過程 PtP_tPt を以下のように分解します： dPt=dPt(L)+dPt(S)dP_t = dP_t^{(L)} + dP_t^{(S)}dPt=dPt(L)+dPt(S)

これに対して、

まず価格データを周波数分解（例：小波変換や移動分散フィルタなど）して、
「短期のボラティリティ・スイング成分」を抽出します。

この分離によって、次のような異なる収益特性を狙えます：

成分	主な収益源	適した戦略
短期（High-Freq）	スプレッド／ボラの微調整	ガンマスカルピング・スプレッドアービトラージ
長期（Low-Freq）	トレンド・ボラ変化	オプション的ヘッジ（デルタ＋ベガ制御）

長期トレンド側 → オプションでベガ（vol）を吸収
- 実際のオプション購入・売却、もしくはデルタ・ガンマ等価の合成ポジションを使用。
- 目的は「時間価値によるボラティリティ変化のリスク吸収」。
例：
- 現物ロング＋OTMプットロング → 下落時に保険的収益
- 現物ショート＋コールロング → 上昇時リスク緩和
短期スイング側 → ボラティリティの微小変動を取る
- 実質的には**「動的ガンマスカルピング」**
- 小さなスイングのたびにデルタを調整して、ボラ変動分をキャプチャ。
- スプレッドアービトラージと構造的に似ています。

ガンマ・ベガの観点で見ると： PnL≈12Γ(ΔP)2+Vega×Δσ\text{PnL} \approx \frac{1}{2}\Gamma (\Delta P)^2 + \text{Vega} \times \Delta \sigmaPnL≈21Γ(ΔP)2+Vega×Δσ

ここで：

これを組み合わせることで、

「ボラティリティの時間構造（term structure）をまたいで安定化させる」
ことが可能になります。

日中スイング（短期ボラ）
- 価格データを1〜5分足レベルでフィルタリング
- 短期のリバーサル・パターンを検出してスプレッド・アービトラージを実行
- これは「ボラティリティ・マイクロスカルプ」に相当
夜間ヘッジ（長期ボラ）
- 当日の終値時点で、デルタ中立＋ベガ調整のオプションポジションを構築
- 翌日のボラ上昇・下降リスクを吸収
翌日リバランス
- 新しいボラティリティ構造に基づきポジションを再調整

観点	内容
狙い	「価格の方向」ではなく「ボラの分布の歪み」を取る
メリット	ボラティリティの再分配により、トレンド方向のリスクを低減
コア技術	高精度のボラ分解・ガンマ管理・ヘッジ最適化
必要環境	高頻度データ解析＋オプション・フレーム統合システム
主な活用例	HFTヘッジ、オプションMM、暗号資産ボラトレードなど