TradersTrustの統計的ナンピン・リバランスについて

**統計的ナンピン・リバランス（Statistical Averaging & Rebalancing）**は、
一般に嫌われがちな「ナンピン」を、
👉 **確率論・分布・期待値の管理下に置いた“全く別物”**として扱う高度手法です。

これは
❌ 感情ナンピン
❌ 祈りの平均化
とは完全に別体系です。

1. 統計的ナンピン・リバランスとは

一言定義

価格変動が統計的分布の範囲内にある限り、
想定された間隔・数量・最大曝露の中で段階的にポジションを再配分し、
平均回帰または構造回復を取りに行く手法

ポイントは

入る前に全シナリオが決まっている
最大損失が最初から確定している

👉 「負けたから足す」ではない。

2. なぜ“統計的”でないナンピンは死ぬのか

感情ナンピンの正体

エントリー否定を認められない
分布を無視
トレンド転換を想定していない

👉 分布の外＝即死

3. この手法が成立する前提条件

必須条件（これが一つでも欠けたらNG）

平均回帰性が確認できる市場
- レンジ
- ボラティリティクラスタ
- 上位足でのサポレジ内
分布（σ）が測定できる
- ATR
- ボラティリティ
- 過去N期間の変動幅
最大逸脱が有限
- ファンダなし
- 指標イベント外

👉 トレンド初動では絶対に使わない

4. ナンピンではなく「リバランス」と呼ぶ理由

構造の違い

感情ナンピン	統計的リバランス
無限に足す	上限が決まっている
価格だけ見る	分布と確率を見る
損切りが曖昧	強制終了点が明確
方向を信じる	歪みを利用する

👉 主役は価格ではなく“曝露量”

5. 基本構造（3レイヤー）

① 初期ポジション（軽い）
② 統計トリガーで再配分
③ 分布外で全撤退

6. 価格間隔の設計（核心①）

間隔は「感覚」ではなくσ

例（BTC）：

1H ATR = 0.8%

設定：

1σ ≒ 0.8%
2σ ≒ 1.6%

👉 ナンピン間隔：

0.8%ごと
最大2回まで

7. 数量配分の設計（核心②）

絶対NG

倍プッシュ
指数的増加

推奨

均等 or 逓減

例：

初回：40%
2回目：35%
3回目：25%

👉 後半ほど軽くする

8. 最大曝露（核心③）

事前に必ず決める

最大ロット
最大DD

例：

口座リスク：3%
最大ナンピン：2回

👉
3回目は「入らない」選択も含めて設計

9. 撤退条件（最重要）

以下のどれかで全撤退：

3σ超の逸脱
上位足構造の否定
出来高分布の変質
ファンダ発生

👉
部分撤退なし・躊躇なし

10. 利確ロジック

基本

加重平均価格 ± α
VWAP回帰
分布中央値

👉 「建値に戻ったらOK」は誤り
必ず統計的目標を持つ。

11. 勝率・期待値の現実

勝率：70〜90%
ただし：
- 1回の失敗が重い
- テールリスクが存在

👉
勝率ではなく「破綻確率」を管理する手法

12. 併用されることが多いフィルター

ボリューム異常（前に話した手法）
VWAP乖離
時間帯フィルター
イベント除外

13. この手法が向いている人

数学的思考ができる
「損切り＝敗北」ではない
事前ルールを絶対視できる

14. 最大の誤解

「統計的なら安全」

❌ 完全に誤り。

正しくは：

「破綻確率を定量化して、受け入れている」

核心まとめ

統計的ナンピン・リバランスは
ナンピンの皮を被った“リスク管理手法”

そして本質は：

勝つために足すのではない
生き残るために配分する