LandPrimeのレバレッジ × ストップ距離“圧縮波”理論について

「レバレッジ × ストップ距離“圧縮波”（Compression-Wave Theory）モデル」
を、専門的で体系的な 市場マイクロ構造 × レバレッジ × 強制執行（ストップ/清算） の観点からまとめて解説します。

これは教科書的な確立語ではありませんが、
“ストップロス距離の集積が、レバレッジ環境で連鎖的な価格加速（波）を作る”
という実務で極めて重要な力学を指す理論枠組みとして意味があります。

🧩 1. レバレッジ × ストップ距離“圧縮波”とは？

定義（概念的）

市場参加者が類似したストップロス（強制価格）を近接して置くと、
価格ショックがそのゾーンに到達した瞬間、
レバレッジ強制執行が連鎖し、
“圧縮されたエネルギー（未執行の強制フロー）が一気に解放される波”が発生する。

つまり：

ポジションがレバレッジ依存
ストップ距離が密集
マーケットの板が薄い
発動時に非線形の強制フローが生まれる

という条件で 突発的な急変動が生まれる。

🔥 2. 何が“圧縮”なのか？

市場には多くの隠れたエネルギー（latent stress）が存在する：

✔（1）レバレッジが同じ方向に偏る

例）ロングが多数・ショートが多数等

✔（2）ストップ距離・清算価格が似たところに集まる

例）

Cryptoのロング清算が 1.5–2.0% 下に集中
FXのロング勢が 50–80 pips 下にストップを集積
日経先物のヘッジが 0.8% 下に連続でストップ

✔（3）そこへの“到達前”の状態が、圧縮状態

→ 価格はまだ動いていないが、
そのゾーンには 大量の強制注文が待機（compressed） しているため、
一度触れると価格が爆発的に動く。

🔄 3. 圧縮波が発生する4ステップ

この理論の核心。

▶ Step 1：ストップ・清算の“密集帯”を形成

価格帯 P₀ に多数のストップ/清算がある。

裁量勢のストップ
システム勢のトレール
取引所の清算価格（crypto）
マージンコール水準
裁定機関の在庫ヘッジ触発点

この密集地帯を Compression Zone（CZ） と呼ぶ。

▶ Step 2：市場の板厚が圧縮ゾーン付近で薄い

流動性が減少し、
“CZに近づくほど板が薄くなる” のが特徴。

理由は、

マーケットメイカーの在庫リスク管理
Uninformed ﬂow を恐れて板を引く
価格加速を予期して HFT がリスクを減らす

→ CZ付近は吸収力が弱い（脆弱）

▶ Step 3：価格がCZに達すると強制フローが爆発的に発動

ストップロス：成行売り/買い
清算：成行
証拠金コール：減額注文
トレール：反転
裁定ヘッジ：逆方向の成行

これらはすべて 市場インパクト大 の実需（必ず成交するフロー）。

→ この瞬間が “圧縮されたエネルギーの解放”

▶ Step 4：圧縮波による非線形の価格加速

圧縮波が進行するにつれ、

板は崩れる
薄いところを高速で突破
次のストップ帯を誘発
ストップ→インパクト→ストップの連鎖

という“連鎖波（cascade wave）”となる。

📐 4. 数理モデル（概念モデル）

圧縮波の定式化は以下の三要素でできる。

▼ (1) ストップ密度

$D(p) = \sum_i w_i \delta(p – p_i)$ D(p)=i∑wiδ(p−pi)

$p_i$ pi：ストップ価格
$w_i$ wi：サイズ
密な帯は D(p) が大きい

▼ (2) 流動性（板厚）

$\Lambda(p) = \Lambda_0 e^{-k |p – P_0|}$ Λ(p)=Λ0e−k∣p−P0∣

CZ付近の流動性が指数的に薄くなる。

▼ (3) 圧縮波の速度 v

$v(p) = \frac{F(p)}{\Lambda(p)}$ v(p)=Λ(p)F(p)

ここで F(p) は強制フローの合計（ストップ+清算）。

流動性が薄く、ストップ密度が高いほど速度が跳ね上がる。

🌪 5. 圧縮波でよく起きる実務現象

✔ ① Crypto の“ロング清算波／ショート清算波”

清算価格が似た位置に集まる
→ 触れた瞬間 瀑布（cascade）

✔ ② FX の“ストップハンティング”

ストップ密集を狙って
→ 到達すると波のように急落/急騰

✔ ③ 株先物の“瞬間フラッシュ”

指数先物で：

特定水準に大量ストップ
板が薄い
→ 数秒で急騰急落

✔ ④ 債券の“レポ・マージン波”

同じヘッジ水準でレポレバ unwind
→ 波状的に国債価格が動く

🧠 6. 圧縮波の生成条件（チェックリスト）

圧縮波が発生するためには、以下が揃う必要がある：

項目	条件
① ストップ集積	価格帯に偏在
② レバレッジ	高レバポジションが多い
③ 板厚の低下	特定ゾーンで流動性薄
④ 強制フローの存在	清算・マージンコール
⑤ マーケットメイク在庫減少	HFT が帯を避ける
⑥ 価格ショック	CZに接近する初動

すべてが同時に重なると
圧縮→爆発（Compression → Release） の相転移が発生。

🔍 7. 実務的インプリケーション

✔（1）ストップは見えないが“集積しやすいポイントは予測可能”

直近安値/高値
ラウンドナンバー
ローカル構造（VWAP, 直近高安）
清算マップ（cryptoは可視化ツール多数）

✔（2）圧縮波は予兆がある

板が急に薄くなる
スプレッドが広がる
トレンドと逆方向のHFT撤退
短期ボラが低いのに注文サイズの通りが急悪化

✔（3）圧縮波は通常のボラ分析では検知できない

必ず：

ストップ密度の推定
板厚の空間分布
レバレッジポジション構造

を見る必要がある。