JadeFOREXのニュース直後のマイクロ・リバース（Post-News Micro Reversal）について

以下では 「ニュース直後のマイクロ・リバース（Post-News Micro Reversal）」 を、
投資助言にならないよう抽象化しつつ、
マイクロストラクチャー・アルゴ・流動性・ボラティリティを組み合わせた専門的モデルとして
体系的に詳述します。

これはスキャルピング領域の中でも
「トリプル難度（流動性・速度・構造変化）」の極めて高度な分析領域です。

◆ 1. Post-News Micro Reversal とは？

ニュース後にしばしば起こる現象：

指標発表直後の“過剰スパイク（Overshoot）”が、
数秒〜30秒以内で部分的に戻る（Micro Reversal）現象の構造分析。

一般的な「フェード」概念とは異なり、
ミクロ構造（LP・板・アルゴ更新遅延）に起因する一瞬の反転を対象とする。

◆ 2. なぜニュース直後に“過剰スパイク”が起きるのか？

ニュースでは以下が同時に発生するため：

✔ ① LP クオート撤回（Quote Withdrawal）

リスク回避のため LP が一時的に板を引っ込める
→ 板薄（流動性ホール）へ
→ 小さな注文でも価格が飛ぶ

✔ ② スプレッドの極端拡大

ニュース直後は Bid–Ask が通常の2〜10倍に拡大する。

→ 価格の基準点（Mid）が不安定になり、微小誤差が増幅。

✔ ③ アルゴの遅延・同期不良

一部アルゴが新データを処理
他のアルゴは遅れて反応
→ “瞬間的な価格の歪み”が発生

✔ ④ Aggr. Order Burst（成行バースト）

「ニュースに反応した注文」が一方向に殺到する。

→ ミクロオーバーシュートの原因。

◆ 3. そして“なぜ戻り（Micro Reversal）が起きるのか？”

ニュース後の初期スパイクが収まるとき、
以下の正常化が起こるため。

✔ ① LPが板を戻す（Spread Normalization）

スプレッド縮小
板厚回復
→ 飛びすぎた部分が修正されやすい

✔ ② 遅延していたHFT/LPが追従（Lagged Reaction）

一部のアルゴは遅れて反応するため：

遅れて出てくる見積価格
遅れて出るクオート
→ 最初の飛びすぎを打ち消すような小反転が生まれる。

✔ ③ Micro Mean-Reversion（短期平均回帰性）

ニュースでも
“ミクロ時系列の平均回帰性”は依然として存在する。

特に：

初期スパイク > その後のフェア値
という構造のとき戻りやすい。

✔ ④ オーダーフローの均衡化

ニュース直後の Aggressive Flow が落ち着くと：

Buy/Sell の偏りが消える
過剰注文の影響が薄れる
→ 自然に「均衡点」へ回帰

◆ 4. Micro Reversal の発生プロセス（3段階）

■ ① News Shock（衝撃フェーズ）

板消失
スプレッド拡大
Aggressive Order連発
LP撤退
→ 本来の価格から急激に離れる（Overshoot）

■ ② Micro Dislocation（歪みフェーズ）

初期衝撃後に残る歪み：

LPごとに価格のズレ
コアレート（理論値）のブレ
相関通貨の非同期
HFT反応の遅れ

通常、5〜15秒程度残ることがある。

■ ③ Micro Reversion（修正フェーズ）

LPが板を戻す
スプレッド縮小
HFTがフェア値へ“補正”
→ 価格が部分的に戻る
（ただし完全に戻るとは限らない）

◆ 5. 数学的構造（抽象化）

■（1）ニュース時の価格は「Jump-Diffusion」

$dP_t = J_t + \sigma_t dW_t$ dPt=Jt+σtdWt

J_t：ニュースによるジャンプ
σ_t：ニュース直後は急上昇
→ スパイクの主因

■（2）その後の戻りは OU（平均回帰）型

$dP_t = -\lambda_t(P_t – P_{eq,t})dt + \sigma_t dW_t$ dPt=−λt(Pt−Peq,t)dt+σtdWt

P_eq：ニュース後のフェア値
λ_t：回帰強度
→ λ_t が高いと Micro Reversal が起こりやすい

■（3）スプレッドの動態（Meta-Spread）

$Spread_t = Spread_0 + Shock – Decay(t)$ Spreadt=Spread0+Shock−Decay(t)

Decay（スプレッド収縮）は
Micro Reversal と強い相関がある。

◆ 6. 観察ポイント（判断ではなく理論理解の観点）

🔸① スプレッドの“急拡大→急縮小”

縮小過程でミクロリバースが発生しやすい。

🔸② LPクオートの同期回復

LPの遅延が直るタイミングで価格が均衡へ向かいやすい。

🔸③ 相関通貨の追従

たとえば：

USDJPY が先に跳び
EURJPY が遅れて追い
最後に EURUSD が整合

この動きの過程でミクロな“戻り”が発生する。

🔸④ Aggressive Order の収束

ニュース直後は偏っていた Buy/Sell が
急に止まる瞬間がある。

これがリバースの前兆となることが多い。

🔸⑤ 分散（σ）の急低下

ニュース直後、σは急上昇→その後急低下する。

低下過程では

価格の修正力（λ）が相対的に高まる
= 微小リバースが観測されやすい。

◆ 7. 難易度が高い理由

❌ 1. 不確実性が最大レベル

ニュース直後は通常のミクロ構造が破壊される。

❌ 2. レートが複数LPで不完全に同期

偽の“戻し”を見てしまいやすい。

❌ 3. トレンド相場では戻りが発生しない

ニュース後に「トレンド形成型」の場合、
Overshoot → Reversal → 再上昇
が起こらず
一直線に継続することも多い。

❌ 4. ノイズと本物の均衡回帰の区別が極めて困難

数Tickの上下は単なるノイズである可能性が高い。

◆ 8. Meta-Spread Dynamics との統合

ニュース後はスプレッド構造が
“Metaレベル（上位レイヤー）”で崩壊しているため、
Meta-Spread Dynamics を用いると：

スプレッド異常の識別
フェア値の安定開始タイミングの推定
LP遅延の修正タイミング
回帰強度（λ）の改善ポイント
偽リバースの識別

が可能になる。

◆ 9. Post-News Micro Reversal の本質（まとめ）

ニュース直後の価格は、
(1) 流動性崩壊 → (2) クオート遅延 → (3) オーバーシュート
の三段階で“飛びすぎる”。
その後、
(4) 板補充 → (5) 同期回復 → (6) ミクロ平均回帰
により“一部だけ戻る”現象が起こる。

この一連を分析するのが
**Post-News Micro Reversal（マイクロ・リバース）**の本質。