JadeFOREXのダイナミック・スプレッド・モメンタム（Dynamic Spread Momentum）

以下では ダイナミック・スプレッド・モメンタム（Dynamic Spread Momentum） を、
JadeFOREX・マイクロ構造・流動性工学の視点から 専門レベル で徹底的に解説します。

これは「スプレッドの“変化速度”や“加速度”を解析し、
流動性の未来を予測して売買判断やレバレッジ配分に使う」高度戦略で、
特に HFT・クオンツFX・流動性アルゴ によって活用されています。

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■ 1. ダイナミック・スプレッド・モメンタムとは？

単なるスプレッド（Bid–Ask差）ではなく、

• スプレッドが「縮小している速度」
• スプレッドが「拡大している速度」
• その加速度（曲率）
• 変動の持続力

など ダイナミックな“方向性” を取引に利用する手法です。

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■ 2. なぜスプレッドのモメンタムに意味があるのか？

スプレッドは価格よりも未来の情報を含むことが多く、

✔ 流動性の回復

✔ 流動性の崩壊

✔ 大口注文の接近

✔ LPのクオート戦略変更

✔ 裁定資金の流入／枯渇

が、スプレッドの変化率に現れます。

つまり、

スプレッドの“動き”は、価格より早く市場の本音を示す

という性質を利用するのがこの戦略です。

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■ 3. モメンタムの数学的定義（基本形）

● スプレッド

$$S_t = ask_t – bid_t$$St​=askt​−bidt​

● 一次モメンタム（速度）

$$M_t = \frac{dS_t}{dt} \approx S_t – S_{t-1}$$Mt​=dtdSt​​≈St​−St−1​

● 二次モメンタム（加速度）

$$A_t = M_t – M_{t-1}$$At​=Mt​−Mt−1​

● 平滑化したモメンタム

$$M^{EMA}_t = EMA(S_t – S_{t-1})$$MtEMA​=EMA(St​−St−1​)

動き自体は単純ですが、
本質は “ノイズの海” から真の動きを抽出すること にあります。

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■ 4. モメンタムのタイプ（重要）

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(1) 拡大モメンタム（Spread Expansion Momentum）

$$M_t > 0$$Mt​>0

スプレッドが広がっている局面。

意味：

• 流動性の縮小
• LPの撤退
• ボラティリティ上昇の前兆
• 衝撃的なニュースの準備段階

→ レバレッジを下げる方向

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(2) 縮小モメンタム（Spread Compression Momentum）

$$M_t < 0$$Mt​<0

スプレッドが狭くなっている。

意味：

• 流動性が戻ってきている
• 裁定資金が入っている
• HFTが活発
• 安定相場が近い

→ レバレッジを上げやすい局面

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(3) モメンタム反転（Momentum Reversal）

$$M_t \cdot M_{t-1} < 0$$Mt​⋅Mt−1​<0

意味：

• 流動性ポジションの転換
• LP戦略リセット
• ボラティリティ転換の初期兆候
  → トレンド開始前に現れること多し

HFTが特に重視する部分。

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■ 5. 実用シグナル（戦略への落とし込み）

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① ボラティリティ先行指標として使う

過去観測では、

スプレッド拡大モメンタム → その後の価格ボラ急上昇

という相関が非常に強い。

例：
「Sが急拡大 → 60秒後にボラ50%増」

→ 逆張り禁止、レバ低下、縮小方向の解除。

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② レバレッジ制御（Vol-Adaptive と組み合わせ）

拡大M → レバ低下
縮小M → レバ上昇

leverage = base * f(M_t)

JadeFOREXで最も使われる方法。

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③ ブレイクアウトの先行シグナル

トレンドが出る前に

• スプレッドが収縮し
• その後、急拡大モメンタムに転換

というパターンがよくある。

これは大口注文が挟まる前兆。

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④ 板厚と組み合わせて裁定

もしスプレッドが縮んでいるのに、
depth（板厚）が減っている場合は“フェイク縮小”。

逆に、
depth 増加 × スプレッド収縮なら 本物の流動性改善。

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■ 6. ノイズ処理が最も難しい

Dynamic Spread Momentum が難しい最大の理由は、

スプレッドの変化量は 90%以上がノイズ

という点です。

そのため：

• Kalman Filter
• Wavelet Filtering
• Hawkes過程
• HFTノイズ除去
• EMA3層スムージング

などを組み合わせる必要があります。

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■ 7. JadeFOREX との結合（非常に強力）

JadeFOREXでは、
Dynamic Spread Momentum は以下の“レバレッジ制御システム”と統合されます：

• Vol-Adaptive Leverage
• Liquidity Cluster Leverage
• Microstructure Leverage
• Leverage Pacing
• Arbitrage-Supported Leverage

特に スプレッド拡大モメンタムは「危険レイヤー」への突入合図 として扱います。

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■ 8. 実戦での解釈と例

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● 例1：S急拡大 + M > 0 → 下落前兆

→ 流動性が崩れているので、逆張りは禁止。

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● 例2：S縮小 + depth増加 → “攻めていい”局面

→ レバレッジを上げてもよい。

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● 例3：S縮小→急拡大 → トレンド発生の入り口

→ jade式なら、強いレバエントリーの合図。

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■ 9. まとめ（要点）

• スプレッドの値ではなく“その変化速度”を取引する
• モメンタムは流動性の“未来シグナル”
• 拡大M＝危険／縮小M＝安定
• ボラティリティやトレンドの先行指標として非常に強力
• 実装の難しさは“ノイズ除去”
• JadeFOREXのレバレッジ制御と極めて相性が良い

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