IFC Marketsの逆ピラミッディング（平均レバ低減）戦略について

以下では、逆ピラミッディング（平均レバ低減）戦略について、
プロのリスクマネージャー／CTA（商品投資顧問）が実務で使うレベルで
目的 → 仕組み → 数式 → 運用フロー → 注意点 → 最適化
まで体系的に詳しく解説します。

🔶 1. 逆ピラミッディングとは（Reverse Pyramiding）

通常の「ピラミッディング＝含み益方向に段階追加」と逆で、

“含み損が発生したらポジションを段階的に減らし、
平均レバレッジを自動的に下げる戦略”

のこと。

別名：

アンチ・ピラミッド
リスク減衰ポジション調整
分割ディレバレッジ

🔶 2. なぜ必要なのか（明確な合理性）

市場は 順風時より逆風時の方がレバを減らさないと破綻しやすい ため。

逆ピラの目的は明確：

✔ ① ドローダウン時の破綻リスクを劇的に下げる

含み損が出た段階で “減らす” ので、
損失が加速しなくなる。

✔ ② 口座生存率（Survivability）が非常に高くなる

プロは「当てる」より「生き残る」ことを最重要視。

✔ ③ トレンド転換時の損失を吸収しやすい

価格が逆行する場面で無理に耐えない。

🔶 3. 通常ピラミッドとの比較

戦略	含み益	含み損	レバ変動
ピラミッディング	増やす	増やさない	含み益方向でレバ上昇
逆ピラミッディング	増やさない	減らす	含み損方向でレバ低下

つまり、前進の時は強く、撤退の時は弱く
という合理的なレバレッジ構造が作れる。

🔶 4. 逆ピラミッディングの基本構造

▼（A）減らしトリガー：一定値幅逆行

例：

価格が −1ATR 下落 → 20%削減
さらに −0.5ATR 下落 → 追加で20%削減

ATR（平均的な真の変動幅）を使う理由

ボラティリティに応じた自然な分割
無意味なノイズで削減しない

▼（B）削減量：固定 or 比例

✔ 固定削減型

逆行1ATRごとに 20% 減らす

✔ 比例削減型（垂直ディレバ）

逆行幅が増えるほど削減率を増やす
例：-1ATRで20% → -2ATRで40% → -3ATRで70%

✔ ボラティリティ連動型

ATRが急増したら削減を強める
ATRが低い時は削減を緩くする

プロ向けの高度戦略。

🔶 5. 逆ピラミッディングのコアとなる数式

■口座の最大リスク量

R = 資金 × 許容リスク率

■初期ポジション量

ATR比例で決める：

Position0 = R / ATR

■削減後のポジション

Position_n = Position_(n−1) × (1 − 削減率)

■削減率のモデル例

固定削減（20%）：

cut = 0.2
Position_n = Pos_(n-1) × 0.8

比例削減（逆行ATRに比例）：

cut = min(1, k × ATR逆行数)

（k=0.2〜0.3程度）

🔶 6. 数値例（BTC）

◆前提

資金100万円
R = 1% = 1万円
BTC価格：40,000
ATR = 800
初期サイズ：1万円/800 = 0.0125BTC

逆行すると削減：

● 逆行 −800（1ATR）

→ 20%カット

0.0125 × 0.8 = 0.0100 BTC

● 逆行 −1600（2ATR）

→ さらに20%カット

0.0100 × 0.8 = 0.0080 BTC

● 逆行 −2400（3ATR）

→ さらに20%カット

0.0080 × 0.8 = 0.0064 BTC

✔ 結果：逆行が続くと「スッとレバが落ちる」

破綻リスクが急減する一方、
トレンド転換後に再びレバを戻しやすい。

🔶 7. 実務での運用フロー（プロがやる方法）

Step1：ATR を用意（14〜21期間）

チャート周期に合わせて設定。

Step2：初期レバを決定

ATR比例モデルで自然に決定。

Step3：逆行ATRの発生ごとに削減

指値 or 通知
自動化ではアラート+API

Step4：方向優位が復活したら再構築

→ ピラミッディングと組み合わせられる
（この組み合わせは“ダイナミックレバレッジ制御”）

🔶 8. 逆ピラミッディングの優れた効果

✔① 資金曲線のドローダウンが浅くなる

逆行時の損失が 線形ではなく、減衰する。

✔② クロス証拠金との相性が非常に良い

含み損によるマージン圧迫を緩和。

✔③ 長期生存率が上がる（ゲーマーのHP管理と同じ）

攻めるときは攻め、
危ないときは守るという“理性の自動化”。

🔶 9. 逆ピラミッディングの失敗例（やりがちな“罠”）

❌ ナンピンと混同する

逆ピラは 減らす 戦略。
ナンピンは 増やす 戦略。
混ぜると破滅する。

❌ 削減幅が大きすぎて利益相場でもすぐ減る

→ 戦略の旨味が消える
→ “削減ポイントの精度” が極めて重要

❌ 削減後にすぐ元の量へ戻す（過剰リバランス）

→ 手数料増大＆チョップで削られる

🔶 10. 最適化（プロ向け）

▼① トレンド判定と連動

下落で逆ピラ → 上昇でピラミッド
自動化すると「トレンドフォロー＋リスク管理の完全体」になる

▼② ATRのスムージング

ノイズ削減で過剰削減を防ぐ：

ATR_s = EMA(ATR, n)

▼③ 削減率の動的調整

ボラ急増時（ATR↑）→ 削減率↑
ボラ低下時 → 削減率↓

▼④ 最大残存ポジションを設定

例：

最低でも30%は維持

→ 反発後の再建が容易になる。

🔶 11. 戦略まとめ（要点）

項目	内容
目的	含み損時にレバを自動的に落として破綻リスクを防ぐ
基本	−1ATRごとに一定割合カット
ベネフィット	DD低減、生存率向上、精神的安定
注意点	カット幅の過大、ナンピンとの混同
最適化	ATRスムージング・動的削減・最大残存率