IFC Marketsの時間帯別レバレッジ最適化（流動性調整）について

**時間帯別レバレッジ最適化（流動性調整）**について、
プロップトレーダー／機関ストラテジスト／CTAが実務で使うレベルで、
理論 → 実務ロジック → 数式モデル → 実際のレバ調整例 → 応用
の順で体系的に解説します。

🔶 1. 時間帯別レバレッジ最適化とは？

簡単にいうと：

「市場の流動性やボラティリティが“時間帯によって変わる”ことを利用して、
最も安全かつ効率的にレバレッジを上下させる戦略」

つまり、

流動性の薄い時間帯 → レバを下げる
流動性の厚い時間帯 → レバを上げる
という 時間依存型レバレッジモデル。

🔶 2. なぜ時間帯別レバ最適化が必要なのか？

相場は 24 時間均等に動いていません。
時間帯によって、以下が激変します：

✔① 流動性（スプレッドの狭さ/厚さ）

→ 薄い時間帯は滑りやすい＝レバを下げるべき

✔② ボラティリティ

→ 指標時間はボラ急増＝レバを下げるべき
→ ロンドン・NY重複は安定して動く＝レバ上げ可能

✔③ アルゴが多い時間帯の癖

→ “定常的なトレンド”が出る時間と
→ “無意味なノイズ”の時間帯がある

✔④ 手数料・スプレッドコスト

→ アジア早朝や週明けはコスト高 → レバ抑制

🔶 3. 主要市場の流動性ランキング（FX・指数）

■流動性が最も高い

1⃣ ロンドン市場（16:00〜24:00 JST）
2⃣ NY市場（22:00〜翌6:00 JST）

→ トレンドが伸びやすく、レバ上げやすい。

■流動性が中程度

3⃣ ロンドン+NY重複（22:00〜24:00 JST）
→ ボラは高いが滑りづらい。
→ “安全に攻められる時間帯”。

■流動性が低い

4⃣ 東京市場前半（9:00〜12:00 JST）
5⃣ アジア早朝（6:00〜9:00 JST）

→ ブレイク騙し多い
→ ボラ小さく、方向性なし → レバ低下

■危険な時間帯（レバ最小）

6⃣ 早朝クローズ付近（5:30〜6:00 JST）
7⃣ 週明けギャップ（月曜 6:00〜7:00）

→ スプレッド急拡大
→ フラッシュクラッシュ発生率高い
→ レバは最小 or 取引停止が理想

🔶 4. 時間帯別レバレッジモデル（プロの方式）

以下2つの軸でレバを決める：

🔸（A）流動性ウェイト

Liq_weight ∈ [0.3, 1.5]

高流動性 → 1.2〜1.5倍
低流動性 → 0.3〜0.7倍

🔸（B）ボラティリティウェイト

Vol_weight = ATR_base / ATR_now

ボラ急増 → 0.4〜0.8倍
ボラ低下 → 1.2〜1.5倍

🔸（C）最終レバレッジ

Leverage_final = L_base × Liq_weight × Vol_weight

例）
L_base = 3倍
Liq_weight = 1.3 （ロンドン時間）
Vol_weight = 1.1 （ボラ低下中）

Leverage_final = 3 × 1.3 × 1.1 = 4.29倍

→ ロンドン時間でレバを安全に上げられる。

🔶 5. 時間帯別レバレッジ“固定テーブル”（実務向け）

以下は機関投資家がよく使う リスク基準レバ。

時間帯（JST）	市場	流動性	推奨レバ比率
6:00〜9:00	早朝	最低	0.2〜0.4
9:00〜12:00	東京前半	低	0.5〜0.8
12:00〜16:00	東京後半〜欧州前	中	0.8〜1.2
16:00〜22:00	ロンドン	高	1.5〜2.0
22:00〜24:00	ロンドンNY重複	最高	2.0〜2.5
24:00〜4:00	NYメイン	高	1.5〜2.0
4:00〜6:00	NY後半〜クローズ	低	0.5以下

※ 基準レバ × 上記比率 = 実効レバ。

🔶 6. “プロが実際に行う運用フロー”

Step ①

市場ごとに 1時間ATR を算出（7〜14期間）

Step ②

その時間帯の平均スプレッド × 成約コストを測定

Step ③

↓ この式で 時間帯リスク指数（TRI） を求める：

TRI = (Spread_cost × 係数A) + (1h-ATR × 係数B) − (出来高 × 係数C)

Step ④

TRI の逆数でレバ調整係数を作る：

Liq_weight = 1 / TRI

Step ⑤

レバ最終式：

Leverage_final = Base_L × Liq_weight × Vol_weight × MTF_weight

（MTFウェイト＝トレンド一致度のこと）

🔶 7. 時間帯別で “勝てる戦略が変化する” 点も重要

■東京時間（9〜12）

レンジ多い
ブレイク騙し多い
→ レンジ系・逆張り系向き
→ レバ低め（0.5×）

■ロンドン時間（16〜22）

トレンド発生しやすい
仕事終わりで欧州主体の大口が雪崩
→ トレンドフォロー最適
→ レバ最大（1.5〜2.0×）

■NY時間（22〜4）

指標発表で急変
中盤は安定した流れ
→ 指標前後はレバ抑制
→ 指標後のトレンドはレバ上げ可

■早朝（5〜6）

スプレッド異常に広い
→ 取引そのものが非推奨

🔶 8. 時間帯別レバ制御 × ピラ／逆ピラとの相性

✔ ピラミッディング（上昇時の段階レバ増し）

ロンドン・NY重複時間に行うと勝率が別格。

✔ 逆ピラミッディング（損失時のレバ減少）

東京や早朝のだまし相場で無駄な損失を抑える。
“MTF逆行 × アジア時間” は危険。
この時期は レバ最小が最適。

🔶 9. まとめ（最重要ポイント）

項目	内容
核心	市場流動性は時間帯で劇変するため、レバ固定は非合理
目的	滑り/ノイズ/指標ショックを避け、トレンド時間帯でレバ上げ
数式	L_final = L_base × Liq_weight × Vol_weight
効果	DD低減・勝率強化・レバ自動最適化
相性	MTF判断、ATR制御、ピラ/逆ピラ、GeWorko と抜群