HFM(Hotforex)のLPスプレッド・ディスパージョン戦略について

**「HFM（HotForex）」で使う「LPスプレッド・ディスパージョン戦略」**という名称で広く知られた、標準化された戦略／手法は 確認できません。以下、なぜ「よく聞く“ディスパージョン (dispersion)”戦略」と「HFMのスプレッド構造／条件 (LPスプレッド)」が混同されやすいか、そして「もし実践するなら注意すべき点」を整理します。

✅ まず — 「ディスパージョン (Dispersion) 戦略」とは何か

「ディスパージョン (Dispersion) トレーディング」は、主にオプション市場で使われる手法です。インデックス全体のボラティリティ (変動性) と、そのインデックスを構成する個別銘柄のボラティリティの差 (分散 = dispersion) を利用して利益を狙います。例えば、インデックス全体のオプションを売り (ボラティリティをショート)、構成銘柄のオプションを買う (ボラティリティをロング) ことで、「構成銘柄間のバラつき (相関の低さ) が高まる」または「インデックスの変動が抑えられる」状況を利益につなげよう、という考え方です。
歴史的・統計的には、この戦略は「相関リスク (correlation risk) のプレミアム」を狙ったもの — 言い換えれば、インデックスと構成銘柄の値動きのバラつき (分散) が「割高 or 割安」に評価されている可能性に賭けるもの、という研究もあります。
ただし、この戦略が機能するには、以下のような条件がかなり専門的かつ整っている必要があります：
- 流動性の高いオプション市場があること（インデックス・構成銘柄ともに）
- 相関 (correlation) の将来の変化や実現ボラティリティ (realized volatility) を予測・分析できるモデルがあること

→ つまり 「多銘柄の株 (またはオプション) を組み合わせて取る」ものであり、単純なFX (通貨ペア) では基本的に成立しない戦略、というのが一般的な理解です。

🔎 一方で — HFM (HotForex) のスプレッドおよびLP (Liquidity Provider) の構造

HFM は、海外FXブローカーとして以下のような特徴があります：

HFMでは、NDD (ノンディーリングデスク) が使われています。顧客の注文はリクイディティプロバイダー (LP) から提示されたレートで執行され、ディーラーの手が介在しない。これにより透明性が高い。
口座タイプ (ゼロスプレッド口座など) によっては、スプレッド 0.0 pips～も可能。
ただしスプレッドは相場状況、流動性、時間帯、重要指標の発表前後などで変動します。変動スプレッドが基本。
そのため、流動性が低くなる時間帯 (たとえばロールオーバー直前／直後) や経済指標発表時には、スプレッドが急激に広がる可能性がある。

つまり、HFM は「流動性プロバイダー (LP) によるレート提示 → 変動スプレッド」という構造を取っており、これ自体は多くの海外FXで共通する仕組みです。

⚠️ なぜ「LPスプレッド × ディスパージョン戦略」が馴染みにくいか

ここまで説明したように：

ディスパージョン戦略は本質的にオプションや複数銘柄のボラティリティ／相関を扱うもの。
HFM (および多くのFXブローカー) では、主な商品は「通貨ペア (FX)／CFD」であり、株価インデックスや個別株のオプション市場のように「構成銘柄間のボラティリティ差 (＝ディスパージョン)」を取る環境は基本的に整っていない。

そのため、**「HFMで通貨ペアを使って、オプション型ディスパージョン戦略をやる」**というのは、理論的にも実務的にも難易度が高い (おそらく不可能) というのが現実的な見方です。

要するに、「LPスプレッド (HFMのスプレッド構造)」と「ディスパージョン戦略」は、コンセプト・適用対象が異なる ―― なので “LPスプレッド・ディスパージョン戦略” という言葉が広く使われていない、もしくは見つからない、という状況です。

💡 それでも “スプレッドの変動” を使った戦略を考えるなら — 「スプレッドトレード (Spread-Based FX トレード)」としての工夫

ディスパージョン戦略ではないですが、HFM のような変動スプレッドのFX業者で「スプレッド変動」を取引材料にする方法は、理論上はありえます。ただしリスクと注意点が多いため、慎重な設計が必要です。

主なアイデア：

流動性が低くスプレッドが広がりやすい時間帯での市場 (例えばアジア時間) を避け、流動性の高い時間 (例えば欧州〜米国市場が重なる時間帯) を狙って取引する。これは低スプレッド通貨ペアで流動性が高い時間帯でトレードする、従来型の “低コスト戦略” に近い。
経済指標やニュース発表の前後でスプレッドが広がる可能性があるので、その時間帯を避けるか、指標後のスプレッド変動 (リターンのチャンス) を見越してエントリー、決済を計画する。ただしこのスプレッド拡大から収益化を安定させるのは難しい。

ただし、これらは「ディスパージョン戦略」ではなく、あくまで「スプレッド条件を利用した (ある意味古典的な) FXトレード戦略」です。

🧑‍💭 なぜ “ディスパージョン” という言葉を見かけたかもしれない — 誤解・混用の可能性

「Spread (スプレッド)」という言葉と、「Dispersion (分散／ディスパージョン)」という言葉が紛らわしい — 特に日本語だと「スプレッド」「ディスパージョン」が似ていて、勘違いされやすい。
ディーラーや一部のトレーダーが「スプレッド変動を活かす戦略」を、広義で “スプレッド／分散を取る” と表現した可能性。
インターネット上の “自称戦略” の中には、理論の裏付けが薄いものが混じっており、それを「ディスパージョン戦略」と呼ぶことで信頼性を持たせようとする誤った説明もある。

実態として、上で述べたように、ディスパージョン戦略自体は「オプション市場向け」の高度な手法であり、FX のスプレッド (LP 提供型) にそのまま当てはめるものではありません。

✅ 結論として — 現時点での注意点と私の考え

「HFM × LPスプレッド × ディスパージョン (オプション型)」という戦略は、少なくとも公開情報では確認できない。
もし “スプレッドの変動をトレードの材料にする” なら、それは「スプレッドトレード／タイミング重視のFX取引」にあたる — しかし、これはディスパージョン戦略とは本質的に異なる。
ディスパージョン戦略を実践したければ、流動性・オプション市場が整っているブローカー／市場 (株価指数オプションなど) を使う必要がある。
HFMを使うなら、スプレッドの変動や時間帯、流動性状況をよく理解したうえで、リスク管理をしっかりすることが肝心。