IS6FXのポートフォリオ分散＋相関通貨ペア裁定戦略

「ポートフォリオ分散＋相関通貨ペア裁定戦略（Arbitrage Strategy with Correlated Pairs）」は、
トレーディングの中でも特にリスク管理・安定収益化を目指す上級者向けの戦略です。

これは「複数通貨を組み合わせてリスクを平滑化し、相関関係のズレを利用して利益を取る」という考え方に基づきます。

以下では、
📘理論背景 → 実践構築 → 裁定の仕組み → 実例 → 注意点 → 応用法
の順に、わかりやすく深掘りして説明します。

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🧭 基本コンセプト

「通貨ペア間の相関関係」を利用して、ポートフォリオ全体のリスクを抑えつつ、相関の“ズレ”から利益を取る戦略。

つまり：

• 高相関のペア（例：EUR/USDとGBP/USD）が一時的にズレたら、
• 割安な方を買い、割高な方を売る、
• 相関が元に戻る（スプレッド収束）時に利益確定する。

これが「相関裁定（Statistical Arbitrage）」の基本です。

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💡 戦略の２つの柱

要素	説明
ポートフォリオ分散	複数通貨・市場にポジションを分散してリスクを低減（例：ドル・ユーロ・オセアニア系など）
相関通貨ペア裁定	相関のズレ（乖離）を短期的に利用してリターンを狙う（統計的裁定取引）

この2つを組み合わせることで、
「片方が逆行しても全体で安定する設計」が可能になります。

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📈 相関の基本と測定方法

相関とは、2つの通貨ペアの価格変動がどれくらい似ているかを示すもの。

相関係数の計算（Pearson相関）

• 値域：−1.0 ～ +1.0
• +1.0：完全に同方向
• −1.0：完全に逆方向
• 0：無相関

代表的な相関通貨ペア

通貨ペアA	通貨ペアB	相関傾向
EUR/USD	GBP/USD	高相関（+0.80〜+0.95）
AUD/USD	NZD/USD	高相関（+0.85前後）
USD/JPY	CHF/JPY	中相関（+0.60〜+0.75）
USD/JPY	EUR/USD	負相関（−0.50前後）

👉 この関係性は時間経過やニュースで変化するため、ローリング相関を取るのが実践的です（例：過去200本分で算出）。

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⚙️ 戦略構築の流れ

① 相関ペアの選定

• 相関係数 |r| ≥ 0.8 程度のペアを選ぶ
  （EUR/USD & GBP/USD、AUD/USD & NZD/USDなど）

② 相関スプレッド（乖離）の定義

「2通貨ペアの価格差（スプレッド）」を観察し、
平均からどれくらい離れているかを統計的に測定します。

Spread(t) = Price_A(t) - β * Price_B(t)

（βは回帰係数＝価格変動比率）

③ 乖離の発生（エントリー）

• スプレッドが平均から±2σ（標準偏差）以上に乖離したら：
  • Aが高く、Bが低ければ「Aを売ってBを買う」
  • Aが低く、Bが高ければ「Aを買ってBを売る」

④ 収束（エグジット）

• スプレッドが平均付近に戻ったら両方決済（利確）。

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🧩 具体例：EUR/USD vs GBP/USD

1. 過去30日間の相関係数 = +0.91
2. 回帰分析で β ≈ 1.1
3. 現在：
   • EUR/USD = 1.0800
   • GBP/USD = 1.2600
   • スプレッド = 1.0800 − 1.1×1.2600 = −0.3060（過去平均−0.2950）

→ 現在のスプレッドが平均より1σ下（過小評価）
→ EUR/USDロング＋GBP/USDショート
→ 乖離が平均に戻れば利益確定。

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💰 ポートフォリオ分散の実装

1️⃣ 分散の軸を複数持つ

• 通貨軸分散：USD系・JPY系・EUR系をバランス良く配置
• 時間軸分散：短期裁定と中期ポジションを併用
• 地域軸分散：欧州系＋オセアニア系＋北米系など

2️⃣ リスク寄与を平準化

各通貨ペアのボラティリティ（ATR）を考慮してロット調整。

例：

Position Size = k / ATR

（高ボラ通貨＝小ロット、低ボラ通貨＝大ロット）

3️⃣ 相関ヘッジ構築例

• ロング：EUR/USD、AUD/USD
• ショート：GBP/USD、NZD/USD
  → 全体でドル買い・売りをある程度中和。

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📊 優位性と期待値

項目	裁定トレード
勝率	高い（70〜85%程度）
1回あたり利益	小さい（0.2〜0.5%）
損切り	スプレッド乖離継続時（3σなど）
向いている市場	安定したレンジ相場、指標が少ない時期
向いているトレーダー	機械的・統計的トレード志向者

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⚠️ 注意点とリスク

リスク	内容	対策
相関崩壊	経済政策やニュースで通貨連動が崩れる	定期的に相関再計算（ローリングウィンドウ）
流動性リスク	一方だけスリッページ・スプレッド拡大	高流動ペア限定（主要通貨ペア）
βの変化	相対的強弱が変わる	週次で回帰係数更新
両建てスワップ差	スワップポイントでマイナス方向にコスト	長期保有は避ける／スワップ考慮した設計
レバレッジ過剰	両建てでも実質証拠金は2倍必要	ロット管理を厳格に

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⚙️ 応用：統計的裁定のEA（擬似コード例）

if correlation(EURUSD, GBPUSD) > 0.8:
    spread = price("EURUSD") - beta * price("GBPUSD")
    mean, std = rolling_stats(spread, 200)
    if spread > mean + 2*std:
        open_short("EURUSD")
        open_long("GBPUSD")
    elif spread < mean - 2*std:
        open_long("EURUSD")
        open_short("GBPUSD")
    elif abs(spread - mean) < 0.5*std:
        close_all()

👉 MT5やPython（pandas＋statsmodels）で再現可能です。

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🧮 まとめ

要素	内容
戦略名	ポートフォリオ分散＋相関通貨ペア裁定戦略
基本概念	高相関ペアの乖離を利用した統計的裁定
使用データ	相関係数・回帰係数・標準偏差（σ）
強み	低リスク・安定リターン・トレンド依存度低
弱点	相関崩壊リスク・低収益性
時間軸	短期〜中期（1時間〜日足）
向いている相場	レンジ or 安定トレンド期
向いている人	分析好き・ロジカル派トレーダー